情報開示資料の見方　初心者がチェックすべきは3点

「交付目論見書」は投資信託のトリセツ

　まず、「交付目論見書」というのは、投資信託の中身について説明した「トリセツ（取扱説明書）」のようなものです。投資信託の特色やリスク、手数料、運用期間といった基本的な内容がひと通り書かれています。

　交付目論見書は、書いてある項目や順番が決まっています。ページ数も8ページから多くても16ページ程度なので、順番に読んでいくとよいでしょう。投資信託を運用する会社のホームページなどからダウンロードすることもできます。

　例えば、インデックス投信については「運用実績があるか」「手数料水準はどうか（購入時手数料ゼロで運用管理費用が低いものが望ましい」「純資産総額は安定的にふえているか」といったことが分かります。

　一方、アクティブ投信は「投資哲学／ファンドの特色」「投資対象をどのように選んでいるかといった投資プロセス」などがキモなので、｢交付目論見書｣をしっかり読み込みましょう。こういったことが面倒だったり、読んでも分からなかったりしたら、無理に購入する必要はありません。

　その他、投信を直接販売している会社の中には、投信の説明会を開催している会社もあります（レオス・キャピタルワークスやセゾン投信、鎌倉投信など）。興味のある会社や投信があれば、足を運んで直接話を聞いたり、質問したりする方法もあります。最近は投信を運用する担当者（ファンドマネジャー）が、自社のウェブサイトで運用する投資信託などについて、動画などで説明するケースも増えてきています（スパークス・アセット・マネジメントや三井住友アセットマネジメント、ニッセイアセットマネジメントの一部の投信など）。